Wiadomości

Chaos na rynkach finansowych. Co może oznaczać dla kredytów, emerytur i oszczędności w Wielkiej Brytanii

Wzrost kosztów finansowania może przełożyć się na domowe budżety w Wielkiej Brytanii. Skutki mogą odczuć kredytobiorcy, oszczędzający i emeryci.

Ostatnie dni przyniosły duże zamieszanie na światowych rynkach finansowych. Inwestorzy masowo sprzedawali obligacje rządowe, a ich rentowności mocno wzrosły.

W Wielkiej Brytanii oznaczało to wzrost kosztów, po jakich państwo może pożyczać pieniądze. W środę rentowność 10-letnich brytyjskich obligacji osiągnęła w pewnym momencie najwyższy poziom od 2008 roku, choć później nieco spadła.

Powodem niepokoju są między innymi obawy o rosnącą inflację i zadłużenie państw. Sytuacja nie dotyczy jednak wyłącznie rządu i inwestorów z City.

Zmiany na rynku obligacji mogą z czasem przełożyć się na oprocentowanie kredytów hipotecznych, wartość części inwestycji emerytalnych oraz stawki oferowane oszczędzającym.

Kredyty hipoteczne mogą ponownie zdrożeć

Jednym z najbardziej bezpośrednich skutków zawirowań może być wzrost oprocentowania nowych kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii. Dotyczy to przede wszystkim osób, którym wkrótce kończy się obecna umowa ze stałym oprocentowaniem, oraz kupujących dom lub mieszkanie.

Oprocentowanie kredytów ze stałą stopą w dużym stopniu zależy od tzw. swap rates. Są to stopy procentowe wykorzystywane na rynku finansowym, które wpływają na koszt zabezpieczania przez banki przyszłego finansowania kredytów hipotecznych.

Wzrost kosztów finansowania brytyjskiego rządu spowodował w ostatnich dniach również wyraźny wzrost swap rates. Banki i building societies mogą więc zdecydować się na podniesienie oprocentowania swoich ofert.

Coventry Building Society już w czwartek poinformowało, że od kolejnego tygodnia podniesie oprocentowanie kredytów ze stałą stopą dla nowych i obecnych klientów. W najbliższych dniach podobne decyzje mogą podjąć kolejni kredytodawcy.

W piątek średnie oprocentowanie dwuletniego kredytu hipotecznego ze stałą stopą wynosiło 5,6 proc. W przypadku pięcioletnich umów średnia wynosiła 5,64 proc.

Osoby planujące refinansowanie kredytu lub zakup nieruchomości w ciągu najbliższych sześciu miesięcy mogą więc rozważyć wcześniejsze zabezpieczenie dostępnej oferty. Jeśli przed finalizacją pojawi się tańszy produkt, zwykle istnieje możliwość przejścia na korzystniejszą ofertę.

Zbliżasz się do emerytury? Rynek obligacji ma większe znaczenie

Sytuacja wygląda inaczej w przypadku emerytur. Jej znaczenie zależy przede wszystkim od wieku oszczędzającego oraz od tego, w jakie aktywa zainwestowane są pieniądze zgromadzone w funduszu emerytalnym.

W miarę zbliżania się do planowanego terminu przejścia na emeryturę część funduszy może przenosić pieniądze z bardziej ryzykownych inwestycji do obligacji, w tym brytyjskich obligacji rządowych, czyli gilts.

Kiedy rentowność obligacji rośnie, ceny wcześniej wyemitowanych obligacji zazwyczaj spadają. Osoby, które mają dużą część funduszu ulokowaną w takich aktywach i będą musiały je wkrótce sprzedać, mogą więc zobaczyć spadek wartości inwestycji.

Dla osób znajdujących się tuż przed emeryturą może to być powód do sprawdzenia struktury swojego funduszu, zwłaszcza jeśli znaczną część oszczędności stanowią obligacje.

Jest jednak druga strona obecnej sytuacji. Osoby planujące zakup annuity, czyli produktu zamieniającego zgromadzony kapitał emerytalny na regularny, gwarantowany dochód do końca życia, mogą na wzroście rentowności skorzystać.

Stawki annuity są zazwyczaj ściśle powiązane z rentownością 15-letnich brytyjskich obligacji. Ta osiągnęła w ostatnich dniach najwyższy poziom od 28 lat.

Osoby poniżej 50. roku życia, które nadal regularnie odkładają na emeryturę, są mniej narażone na bezpośrednie konsekwencje obecnych zmian na rynku obligacji, ponieważ większa część ich pieniędzy może być inwestowana na rynku akcji.

Zobacz też:

Przy perspektywie kilkunastu lub kilkudziesięciu lat do emerytury gwałtowne zmienianie inwestycji lub wstrzymywanie wpłat w reakcji na krótkoterminowe zawirowania może dodatkowo pogorszyć sytuację. Sprzedaż inwestycji po spadkach może bowiem oznaczać faktyczne zrealizowanie wcześniejszych strat.

Wyższe stopy mogą pomóc osobom posiadającym oszczędności

To, co jest problemem dla kredytobiorców, może okazać się korzystniejsze dla osób posiadających pieniądze na kontach oszczędnościowych.

Rynek zakłada obecnie, że Bank Anglii pozostawi stopy procentowe bez zmian podczas najbliższej decyzji zaplanowanej na 17 września. Jednocześnie wyceniany jest jeden wzrost stóp przed końcem 2026 roku oraz kolejne dwa w 2027 roku.

Stopa bazowa Banku Anglii ma duży wpływ na oprocentowanie kont oszczędnościowych. Jeżeli pozostanie na wysokim poziomie lub jeszcze wzrośnie, banki mogą nadal oferować stosunkowo atrakcyjne oprocentowanie depozytów.

Znaczenie ma jednak nie tylko sama wysokość odsetek, ale również inflacja. Wynosi ona obecnie 2,9 proc., dlatego oprocentowanie oszczędności poniżej tego poziomu oznacza, że realna siła nabywcza pieniędzy z czasem maleje.

Najlepiej oprocentowane konta oszczędnościowe z łatwym dostępem do pieniędzy oferują obecnie około 4,5 proc. rocznie.

Wśród ofert wskazanych w źródle znajduje się Spring, należący do Paragon Bank, który oferuje 5 proc. dla oszczędności do £5,000. Cahoot również oferuje 5 proc., w tym przypadku dla kwoty do £3,000 przez rok.

Droższy dług może ograniczyć możliwości brytyjskiego rządu

Wzrost rentowności obligacji ma także znacznie szersze konsekwencje. Obligacje rządowe są w praktyce pożyczką udzielaną państwu przez inwestorów w zamian za odsetki.

Kiedy inwestorzy sprzedają obligacje, ich ceny spadają, a rentowności rosną. Dla brytyjskiego rządu oznacza to wyższy koszt pozyskiwania pieniędzy na rynku.

Może to stać się dodatkowym problemem dla kanclerza Johna Healeya przed jego pierwszym jesiennym Budżetem, który ma zostać przedstawiony w przyszłym miesiącu.

Jeśli obsługa zadłużenia będzie kosztowała państwo więcej, pozostanie mniej pieniędzy na inne wydatki publiczne. Jednocześnie zmniejsza się przestrzeń finansowa pozwalająca rządowi na ewentualne obniżki podatków.

Data utworzenia: poniedziałek, 07 września 2026 08:03 - Adam Bham (Adam Szmulewski)

Dziękujemy za przeczytanie artykułu do końca! Zachęcamy do odwiedzenia naszego Facebooka, Twittera i YouTube. Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google.